四川發(fā)展資產(chǎn)管理有限公司

地方AMC成供給側(cè)改革生力軍 不良資產(chǎn)處置或是下一片藍(lán)海

發(fā)布時(shí)間:2016-08-26分類(lèi):行業(yè)研究

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由四川發(fā)展資產(chǎn)管理有限公司和西南財(cái)經(jīng)大學(xué)信托與理財(cái)研究所聯(lián)合主辦的2016年度中國(guó)地方資產(chǎn)管理公司研討會(huì),于8月13日在成都舉行,這也是地方資產(chǎn)管理行業(yè)首次舉行的盛會(huì),旨在通過(guò)開(kāi)展具有實(shí)務(wù)性質(zhì)的研討,豐富年輕的地方AMC(金融資產(chǎn)管理公司)展業(yè)經(jīng)驗(yàn),更好地促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)金融的發(fā)展。

據(jù)悉,全國(guó)22家地方資產(chǎn)管理公司高管參加了本次研討會(huì),值得注意的是,與會(huì)嘉賓在會(huì)上指出,隨著近年我國(guó)經(jīng)濟(jì)步入“新常態(tài)”,具有區(qū)域性、局部性等特征的風(fēng)險(xiǎn)逐漸暴露,在此背景下,地方不良資產(chǎn)處置行業(yè)或?qū)⑹窍乱黄{(lán)海。

22家地方AMC高管齊聚“謀大事”

記者注意到,我國(guó)金融資產(chǎn)管理公司的成立距今已有近20年歷史,1999年為適應(yīng)國(guó)有銀行和國(guó)有企業(yè)的改革和發(fā)展,信達(dá)、華融、東方、長(zhǎng)城等四大金融資產(chǎn)管理公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“四大AMC”)作為改革發(fā)展中的“潤(rùn)滑劑”應(yīng)運(yùn)而生。隨著近年我國(guó)經(jīng)濟(jì)步入“新常態(tài)”,具有區(qū)域性、局部性等特征的風(fēng)險(xiǎn)逐漸暴露。為盤(pán)活金融企業(yè)不良資產(chǎn),增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力,促進(jìn)金融支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展,發(fā)揮地方的積極性,化解區(qū)域風(fēng)險(xiǎn),地方資產(chǎn)管理公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“地方AMC”)應(yīng)運(yùn)產(chǎn)生,以市場(chǎng)化的手段去促進(jìn)和引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。

與會(huì)嘉賓在會(huì)上表示,地方AMC的職能主要包括以下四點(diǎn):首先是地方AMC重點(diǎn)圍繞地區(qū)金融風(fēng)險(xiǎn)防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn),與政府、其他金融機(jī)構(gòu)聯(lián)手,避免流動(dòng)性問(wèn)題導(dǎo)致企業(yè)“休克”并產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散和連鎖反應(yīng);其次是地方AMC是供給側(cè)改革的生力軍,通過(guò)收購(gòu)金融不良資產(chǎn),緩解金融機(jī)構(gòu)的不良?jí)毫ΓP(pán)活企業(yè)存量資產(chǎn),通過(guò)打包出售、破產(chǎn)清算等方式,促進(jìn)資源有效流轉(zhuǎn),發(fā)揮“清道夫”作用。

第三是地方AMC推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí),對(duì)目標(biāo)資產(chǎn)進(jìn)行優(yōu)化整合、價(jià)值提升,最大限度提升社會(huì)資源配置的系統(tǒng)性,加速產(chǎn)業(yè)整合;第四是地方AMC以市場(chǎng)為手段承接整合企業(yè)重組改革、剝離無(wú)效資產(chǎn),對(duì)企業(yè)資產(chǎn)集中管理和優(yōu)化,從根本上增強(qiáng)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活力、控制力、影響力與抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

四川發(fā)展資產(chǎn)管理有限公司董事長(zhǎng)楊朝暉表示,地方AMC作為當(dāng)?shù)亟鹑诜€(wěn)定的“清道夫”,對(duì)于地方經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)都較為了解,可以借助優(yōu)勢(shì),充分發(fā)揮金融救助功能、專(zhuān)業(yè)化化解不良能力和綜合性金融服務(wù)手段。此外,地方AMC肩負(fù)著為地方政府解圍,為中小企業(yè)解困,為金融機(jī)構(gòu)解難,為地區(qū)金融解壓的重任。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)困難時(shí)期,實(shí)現(xiàn)地方資產(chǎn)管理公司的做大做強(qiáng),幫助地方政府扶持優(yōu)勢(shì)行業(yè)或幫扶重大項(xiàng)目,將有效維護(hù)本地金融穩(wěn)定和金融生態(tài)的發(fā)展。

地方AMC或是下一片藍(lán)海

值得注意的是,真正確立地方AMC作為區(qū)域性的不良資產(chǎn)收購(gòu)與處置平臺(tái)的時(shí)間是在2014年7月。根據(jù)財(cái)政部與銀監(jiān)會(huì)共同頒布的相關(guān)規(guī)定,第一批地方AMC作為一支不良金融資產(chǎn)收購(gòu)與處置的重要力量橫空出世,形成了“4+1”的地方資產(chǎn)管理公司市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)格局。截至2016年5月,我國(guó)已經(jīng)成立的地方資產(chǎn)管理公司達(dá)到20余家。

有與會(huì)嘉賓在會(huì)上表示,目前由四大資產(chǎn)管理公司、地方性AMC等構(gòu)成了不良資產(chǎn)處置主體,在整個(gè)生態(tài)鏈中,總行級(jí)的處于鏈條的最優(yōu)質(zhì)頂端,銀行處于第二階層的優(yōu)質(zhì)。AMC、擔(dān)保、金融租賃等金融機(jī)構(gòu)處于第三梯隊(duì),小貸公司等處于第四梯隊(duì)。但是不良資產(chǎn)處置也面臨一些問(wèn)題,由于地域限制、處置率低、信息不對(duì)稱(chēng)、投資門(mén)檻高等因素的影響,導(dǎo)致資產(chǎn)方無(wú)法直接找到資金方,此外資金方也無(wú)法及時(shí)獲得優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。

今年以來(lái),在原有不良資產(chǎn)處置的“食物鏈”中,新來(lái)了一批“搶食者”,即“互聯(lián)網(wǎng)+不良資產(chǎn)處置”線上平臺(tái),為資產(chǎn)的快速變現(xiàn)提供專(zhuān)業(yè)解決方案,以處置平臺(tái)、網(wǎng)絡(luò)拍賣(mài)、資產(chǎn)處置O2O、催收O2O、信息搜索為主。2016年半年時(shí)間從20家發(fā)展到70多家,截至2016年3月份平臺(tái)累計(jì)發(fā)布或委托金額合計(jì)超2000億元。

國(guó)厚資產(chǎn)朱軍纓指出,“互聯(lián)網(wǎng)+不良資產(chǎn)處置平臺(tái)”的出現(xiàn),減少了信息的不對(duì)稱(chēng),降低了交流互動(dòng)的成本,優(yōu)化了市場(chǎng)的資源匹配,對(duì)不良債權(quán)處置市場(chǎng)具有積極的意義。但是目前“互聯(lián)網(wǎng)+不良資產(chǎn)處置”主要側(cè)重在P2P、消費(fèi)、普惠金融等領(lǐng)域,處置占比金額低,不到5%,此外還與AMC脫節(jié),不良資產(chǎn)匱乏,不良資產(chǎn)處置問(wèn)題總體未得到緩解。未來(lái)地方AMC處置行業(yè)將面臨極大的機(jī)遇,或?qū)⑹窍乱黄{(lán)海。